Как выплачиваются купоны по облигациям

Как выплачиваются купоны по облигациям

11 самых популярных вопросов про облигации

Не требующих от вас практически никаких знаний, опыта и умений. Да и начинать можно с весьма скромных сумм.Речь идет об облигациях.В этой статье я отвечу на самые популярные вопросы, которые мучают новичков и предостерегающих их от начала инвестиций в ценные бумаги. Как в одной поговорке «И хочется и колется».На ММВБ 99% обращающихся долговых бумаг имеют номинальную стоимость равную — 1 000 рублей. Бывают конечно исключения: 200, 500 или 1 500 рублей.

Но это как правило непопулярные бумаги.

Все облигации федерального займа (ОФЗ) — стоят 1 тысячу.Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.Деньги автоматически поступают на ваш счет.

НКД по облигациям — это накопленный купонный доход.

Облигации федерального займа для физических лиц

Либо хотят сохранить свои капиталы в надежных финансовых инструментах. В зависимости от доходности облигации подразделяются на следующие виды:

  • Купонные.
  • С плавающей процентной ставкой.
  • Смешанные.
  • Дисконтные.

Мы не будем подробнее здесь расписывать каждый вид.

Нас интересует лишь НКД по облигациям.

Это понятие напрямую относится только к купонному виду. Что это за долговые ценные бумаги?

Купонная облигация – долговая ценная бумага с фиксированной процентной ставкой от номинала. Например, инвестор приобрел облигацию на рынке с номиналом в 1000 руб.

за 1100 руб. Срок выплаты по ней – один год.

С первого взгляда можно сделать неправильный вывод, что инвестор приобретает заведомо убыточный актив, но это не так.

Купонный доход по облигациям — это.

Варианты купонных выплат. Накопленный купонный доход (НКД)

Купон отрезался или отрывался в день выплаты процентов по облигации или погашении ее банковским учреждением. Отсюда и «купонная облигация» – разновидность ценной бумаги с промежуточными выплатами со стороны эмитента, которые не влияют на ее номинальную стоимость. Наряду с купонными, существуют и бескупонные облигации, которые по-другому еще называют дисконтными.

На сегодняшний день львиную долю ценных бумаг выпускают уже не в бумажном, а в электронном виде, которые сохраняются в вице цифровой записи на счету.

Однако среди финансистов осталось понятие купонный доход по облигациям. Это уже не отрезные бумажные части, а электронные накопления денежных средств.Имея представление о том, что такое купон и облигации, нетрудно определить, что по сути купонный доход по облигациям – это небольшой, но стабильный денежный поток.

В чем суть НКД (Накопленного Купонного Дохода)

Вы решаете купить эту облигацию, но чтобы купить ее, придется заплатить не 100%, т.е. не ту цену, которую вы видите в стакане, а 100%+НКД, почему?

Потому что тот человек, который вам ее продает, делает это в середине купонного периода. Другими словами, предыдущий владелец держал облигацию 2 месяца, в течение которого у него накапливался купонный доход. Выплата купона эмитентом по выбранной вами бумаге осуществляется раз в полгода, т.е. вы как покупатель компенсируете вашему контрагенту доход, который у него накопился за 2 месяца, а когда закончится полный купонный период (т.е.

еще через 4 месяца), эмитент выплатит вам купон в полном объеме за 6 месяцев. Таким образом, вы скомпенсируете НКД за 2 месяца, который заплатили при покупке облигации, плюс получите доход за 4 месяца, в течение которого удерживали облигацию. Представьте, что у вас в портфеле уже 5 месяцев лежит облигация, но вы решаете ее продать.

Ода облигациям: «стрижем купоны»

По некоторым бумагам этого вида у держателей есть право предъявить их к выкупу раньше срока, в так называемую дату оферты.

Для этого частному инвестору нужно заранее (примерно за 2 недели) подать поручение своему брокеру, который будет их предъявлять к выкупу.

Альтернатива депозиту С акциями у облигаций общее то, что эту ценную бумагу также можно приобрести частному инвестору на бирже ММВБ через брокера, заплатив те же 13% налога (правда, комиссия при покупке этих бумаг будет примерно в 1,5 раза выше, чем за приобретение акций). Но есть и своя специфика. Например, перед выплатой купонов торги по облигациям приостанавливаются на несколько дней, а при покупке этих бумаг продавец должен выплатить накопленный купонный доход (до 5%), который будет начислен позже, в дату выплаты купона. Облигации можно продать на вторичном рынке биржи ММВБ с получением накопленного купонного дохода за время владения облигаций.

Периодичность выплаты купонов.

Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются.

Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью. По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.
Основные параметры облигаций Номинальная стоимость облигации (номинал).

Каждая облигация имеет номинальную стоимость, которая определяется при размещении. Облигации погашаются по этой номинальной стоимости. Размер купона определяется в процентах от номинала.

Рыночная цена определяется на бирже в процессе торгов.

Доходность облигаций: простыми словами

С другой стороны, у облигаций, как у акций, есть цена, которая может меняться в зависимости от рыночных факторов и ситуации в компании.

Рыночная цена котируется не в рублях, а в процентах от номинала облигации.
Правда, изменения в цене у облигаций менее значимые, чем у акций.

Полная доходность облигации включает купонную доходность и учитывает цену ее приобретения. На практике для разных целей используют разные оценки доходности. Одни из них показывают только доходность от купона, другие дополнительно учитывают цену купли-продажи, третьи показывают рентабельность инвестиций в зависимости от срока владения — до продажи на рынке или до выкупа эмитентом, выпустившем облигацию.
Для принятия правильных инвестиционных решений, необходимо разобраться: какие виды доходности по облигациям бывают и что они показывают. Всего есть три вида доходности, управление которыми превращает обычного вкладчика в успешного рантье.

Облигации простым языком — краткий курс для начинающих.

Что нужно знать перед покупкой

Что выбрать из несколько сотен обращающихся на рынке и самое главное, куда обращаться, чтобы приобрести облигации.

Облигация — это ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение заранее известного дохода в будущем в виде выплат по купону и полное погашение в конце срока по номиналу.Проводя аналогию с банковскими вкладами, вы покупаете облигацию (открываете вклад) по заранее известным условиям доходности (процент по вкладу).

За это время вы получаете купонный доход (проценты по вкладу). По истечении срока — облигация погашается (вклад закрывается) и вам возвращают деньги (тело депозита).Пример довольно условный, так как по долговым ценным бумагам есть еще много других параметров, кардинально отличающих их от банковских вложений.Одно можно сказать точно…Доходность по облигациям практически всегда превышает банковскую.Облигации выпускает эмитент с целью привлечения денежных средств.

Купонные выплаты по облигациям

Таким образом, любой частный инвестор может выступать в роли банка-кредитора и получить доход от предоставленных на определенный срок взаймы денег. Больше всего пользуются спросом облигации государственного займа, где заемщиком и эмитентом является государство. Но сегодня на фондовом рынке широко представлены и корпоративные облигации от самых разнообразных компаний со всего мира, находящиеся в свободном обращении.

Купонные выплаты по облигационному займу производятся с определенной периодичностью, как правило, это – квартал, но есть варианты, когда купоны гасятся раз в полгода или даже в год. При очередной выплате купон либо отрывается от облигации, либо гасится соответствующим штампом.